Tín dụng 45Z của Hoa Kỳ và UCO nhập khẩu: điều gì đã thay đổi trong 2026

Luật pháp và IRS nói gì

Mục 45Z được tạo bởi Inflation Reduction Act và sửa bởi section 70521 của Public Law 119-21 ngày 4 July 2025. Dự thảo quy định công bố trên Federal Register ngày 4 February 2026 nhắc lại điều kiện trung tâm: nhiên liệu vận tải sau 31 December 2025 phải chỉ từ nguyên liệu sản xuất hoặc trồng tại Hoa Kỳ, Mexico hoặc Canada.

IRS Notice 2026-53 công bố bảng tốc độ phát thải 2026 dùng với tín dụng. Liệt kê UCO Mỹ, Canada và Mexico tách khỏi “other imported UCO”, chỉ áp dụng nhiên liệu sản xuất trước 1 January 2026. Sửa đổi 2025 cũng loại trừ phát thải thay đổi sử dụng đất gián tiếp khỏi tính toán và chấm dứt mức tín dụng cao hơn đã áp dụng cho SAF.

Tín dụng chạy cho nhiên liệu vận tải sạch sản xuất tại Hoa Kỳ sau 31 December 2024 và bán trước 31 December 2029. Đủ điều kiện được xét tại nhà sản xuất theo statute, quy định và hướng dẫn IRS — không theo tóm tắt của thương nhân về nơi tàu xếp.

Quy tắc xuất xứ nguyên liệu nói thẳng

Trước 2026, nhà máy Mỹ về lý thuyết có thể dùng UCO nhập và vẫn trong khung 45Z theo bảng phát thải và quy tắc khi đó. Sau 31 December 2025, cổng nguyên liệu hẹp: chỉ vật liệu xuất xứ Mỹ, Canada hoặc Mexico tính cho nhiên liệu tìm tín dụng. UCO thu tại Trung Quốc, Malaysia, Indonesia hoặc nơi khác gửi tới Vịnh hoặc bờ Tây không đạt thử nghiệm đó cho nhiên liệu sản xuất mới, dù cước cạnh tranh.

UCO Canada và Mexico vẫn trong hàng rào. Phiên bản tháng 6/2026 của mô hình 45ZCF-GREET thêm các nguyên liệu này để nhà sản xuất tính tốc độ phát thải cho pathway đủ điều kiện. Đó là việc kỹ thuật cho team thuế nhà máy lọc, nhưng việc nhà xuất khẩu đơn giản hơn: chứng minh nơi dầu được tạo và thu gom, không chỉ nơi tanker cập bến.

“Other imported UCO” còn trong bảng 2026 cho nhiên liệu sản xuất trước 1 January 2026 là dòng chuyển tiếp, không lỗ hổng cho sản xuất mới. Hợp đồng ký 2026 nên đọc theo ngày sản xuất và xuất xứ nguyên liệu, không theo thói quen luồng 2024.

Ý nghĩa của nó đối với các nhà xuất khẩu UCO

UCO châu Á và ngoài Bắc Mỹ mất một nguồn giá trị Mỹ cho nhiên liệu sản xuất từ 2026. Hàng vẫn nhập và chế biến; nhà sản xuất vẫn bán nhiên liệu theo Renewable Fuel Standard hoặc chương trình bang với quy tắc riêng. Nhu cầu không biến mất vì 45Z thu hẹp. Thay đổi là margin nhà sản xuất gắn với nguyên liệu nhập khi tín dụng thuế không còn hỗ trợ.

Luồng thương mại phản ứng chậm. Dữ liệu hải quan Trung Quốc do báo chí công bố cho thấy Hoa Kỳ vẫn là điểm đến đơn lẻ lớn nhất cho UCO Trung Quốc tháng 5/2026. Định tuyến quá khứ không phải dự báo. Một số lô phục vụ pathway không 45Z, chiến lược tồn kho hoặc hợp đồng ký trước khi quy tắc xuất xứ có hiệu lực. Kinh doanh mới nên theo quy tắc đủ điều kiện từng người mua, không chỉ thống kê cảng năm ngoái.

Nhà xuất khẩu nên kỳ vọng thêm câu hỏi xuất xứ trong diligence: hồ sơ thu gom, tự khai hoặc chứng nhận đã dùng cho thị trường EU, và rõ liệu mô hình nhà máy người mua có giả định 45Z. Offer giá thấp gắn “nhu cầu Mỹ” mà không nêu chương trình là cuộc trò chuyện, không phải term sheet.

Người mua và người bán nên ghi lại những gì

Với nhà sản xuất Mỹ, xuất xứ mỗi lô nguyên liệu giờ là câu hỏi thuế. Hợp đồng nên ghi quốc gia UCO được tạo và thu gom, không chỉ cảng xếp. Dầu tái xuất hoặc tổng hợp cần chuỗi custody hỗ trợ tuyên bố xuất xứ. Nếu hồ sơ cho thu gom một nước và khối lượng lớn đột ngột không có mạng hợp lý, counsel nhà sản xuất sẽ để ý.

Chứng từ thương mại nên kể cùng câu chuyện: mô tả hóa đơn, vận đơn, báo cáo kiểm tra và tờ khai bền vững dùng song song thị trường khác. Vận đơn từ Singapore không chứng minh xuất xứ Singapore nếu dầu thu nơi khác. Lệch giữa dữ liệu hải quan và hồ sơ thu gom là nơi tranh chấp bắt đầu.

Với UCO Canada và Mexico, giữ phiếu thu gom, phiếu giao và hồ sơ operator nối từng lô xuất với điểm xuất phát nội địa. Giấy tờ ISCC hoặc scheme khác cho bán châu Âu có thể giúp nếu đã ghi nguồn, nhưng đủ điều kiện 45Z theo luật thuế Mỹ, không chỉ quy tắc bền vững EU.

45Z không phải thị trường Mỹ duy nhất

Renewable Fuel Standard vận hành logic khác: RIN, bên bắt buộc và pathway EPA. Nguyên liệu có thể liên quan tuân thủ RFS trong khi trượt thử xuất xứ nguyên liệu 45Z cho sản xuất mới. Chương trình nhiên liệu carbon thấp bang thêm lớp với danh sách nguyên liệu và giá trị cường độ carbon riêng.

Nhà nhập và thương nhân nên hỏi chương trình nào margin người mua giả định trước khi chốt giá. Nhà sản xuất mua cho RFS-only vẫn có thể trả UCO nhập; nhà sản xuất mô hình 45Z trên cùng phân tử thì không. Turco & Co không báo giá kết quả thuế Mỹ; chúng tôi căn hợp đồng và bằng chứng xuất xứ với điều người mua nói cần.

Khi deal trải châu Âu và Hoa Kỳ, tách hồ sơ trong đầu. Người mua EU có thể cần ISCC EU và mục Union Database. Người mua Mỹ có thể cần xuất xứ Bắc Mỹ cho 45Z từ 2026. Cùng tàu có thể chở dầu thỏa một bộ quy tắc và không bộ kia, tùy địa lý thu gom — không tùy sở thích thương nhân.

Cách đọc offer sau thay đổi quy tắc

Coi “người mua Mỹ” là mô tả không đủ. Hỏi ngày sản xuất nhiên liệu dự kiến có sau 31 December 2025 và người mua có claim section 45Z không. Nếu xuất xứ ngoài Hoa Kỳ, Canada hoặc Mexico, giả định 45Z off trừ counsel Mỹ nói khác cho mẫu chuyển tiếp cụ thể.

Chú ý thông điệp lẫn: người bán marketing truy xuất ISCC EU từ điểm thu gom châu Á cùng tên đích Mỹ mà không giải pathway người mua. Truy xuất và đủ điều kiện thuế liên quan nhưng không giống nhau. Xác minh công ty và chứng chỉ qua kênh độc lập, từ chối phí chứng từ trước và buộc thanh toán theo kiểm tra và quyền sở hữu — cùng kỷ luật như UCO nơi khác, thêm lớp thuế cho nhà máy Mỹ từ 2026.

Câu hỏi thường gặp

Nguồn và bằng chứng

Tài liệu tham khảo chính hỗ trợ các định nghĩa kỹ thuật đã nêu. Danh sách kiểm tra mua sắm là hướng dẫn biên tập, không phải là bằng chứng về lô hàng, lô hàng hoặc chứng nhận cụ thể.

• Federal Register — Section 45Z proposed regulations (4 February 2026)
• IRS Notice 2026-53 — Section 45Z emissions rates
• Fastmarkets — China’s May 2026 UCO exports (GACC customs data) · Nguồn thứ cấp - độ tin cậy trung bình

Xác nhận các phương pháp trong phòng thí nghiệm, các điều khoản thương mại và các yêu cầu áp dụng với người mua và cố vấn đủ trình độ trước khi ký hợp đồng. Không có hướng dẫn nào thiết lập tình trạng sẵn có trong kho hoặc chứng nhận của công ty.