美国45Z信用证和进口UCO：2026发生了什么变化

法律和国税局的规定

Section 45Z 由 Inflation Reduction Act 创建，并由 4 July 2025 上的 Public Law 119-21 第 70521 条修订。 Federal Register 上发布的 4 February 2026 拟议法规重申了一个中心条件：31 December 2025 之后生产的运输燃料必须完全源自美国、墨西哥或加拿大生产或种植的原料。

IRS Notice 2026-53 发布了与信用额度一起使用的 2026 年排放率表。 它将美国、加拿大和墨西哥的UCO separately从“其他imported UCO”中列出，仅适用于1 January 2026之前生产的燃料。 2025 年修正案还将间接土地利用变化排放排除在计算之外，并终止了适用于可持续航空燃料的较高信用额度。

该信用额本身适用于在 31 December 2024 之后在美国生产并由 31 December 2029 销售的清洁运输燃料。 生产商根据法规、法规和国税局指导来判断是否合格，而不是根据贸易商对船舶装载地点的总结。

简单来说原料产地线

2026 年之前，美国工厂原则上可以使用 imported UCO，并且仍然在 45Z 框架内运行，但须遵守当时有效的排放表和规则。 31 December 2025 之后，原料门限缩小：只有美国、加拿大或墨西哥原产的材料才算作寻求信贷的燃料。 UCO 在中国、马来西亚、印度尼西亚或其他地方收集并运往海湾或西部地区的 Coast 不符合新生产燃料的测试，无论运费如何具有竞争力。

加拿大和墨西哥 UCO 仍留在围栏内。 2026 年 6 月版本的 45ZCF-GREET 模型添加了这些原料，以便生产商可以计算合格路径的排放率。 这是炼油厂税务团队的技术工作，但 exporter 的工作更简单：证明石油是在哪里生产和收集的，而不仅仅是油轮停靠的地方。

“其他 imported UCO” 保留在 2026 年 1 January 2026 之前生产的燃料表中，是一条过渡线，而不是新生产的漏洞。 2026 年签署的合同应根据生产日期和原料来源来解读，而不是根据 2024 年的流程习惯来解读。

这对 UCO 出口商意味着什么

从 2026 年起，亚洲和其他非北美地区 UCO 失去了美国燃料生产价值的一个来源。 货物仍可进行import处理； 生产商仍可以根据可再生燃料标准或具有自己规则的州计划销售燃料。 需求不会因为 45Z 缩小而消失。 变化的是，当税收抵免不再支持时，生产商可以向 imported 原料附加多少利润。

贸易流量的反应有延迟。 贸易媒体报道的中国海关数据显示，2026 年 5 月，美国仍是中国 UCO 的最大单一目的地。过去的路线并非预测。 有些货物服务于非 45Z 路径、库存策略或在原产地规则位之前编写的合同。 新业务应遵循每个买家的资格规则，而不是去年的港口统计数据。

Export 人应该在尽职调查中期待更多的原产地问题：收集记录、自我声明或已用于欧盟市场的认证，以及买方工厂模型是否假设为 45Z 的明确性。 与“美国需求”相关的低价报价而不说明该计划是一种对话，而不是投资意向书。

买家和卖家应记录哪些内容

对于美国生产商来说，每批原料的原产地现在都是一个税务问题。 合同应注明生成和收集 UCO 的国家/地区，而不仅仅是装货港。 Re-exported 或聚合石油需要一个支持原产地声明的监管链。 如果文件显示在一个国家/地区进行收集，并且在没有合理网络的情况下突然大量收集，制片人的律师就会注意到。

商业文件应讲述相同的故事：发票说明、提单、检验报告以及 parallel 市场中使用的任何可持续性声明。 如果石油是在其他地方收集的，那么来自新加坡的提单并不能证明其产地是新加坡。 海关数据和收集记录之间的不一致是争议的根源。

对于加拿大和墨西哥 UCO，请保留将每个 export 批次与国内原产地联系起来的提货单、交货单和操作员记录。 如果 ISCC 或用于欧洲销售的其他计划文件已经记录来源，则可以提供帮助，但 45Z 资格遵循美国税法，而不仅仅是欧盟可持续发展规则。

45Z 不是唯一的美国市场

可再生燃料标准的运作逻辑不同：可再生标识号、义务方和 EPA 路径。 原料可能与 RFS 合规性相关，但未通过新产品的 45Z 原料来源测试。 国家低碳燃料计划又增加了一层，有自己的原料清单和碳强度值。

Import和交易者在确定价格之前应询问买方的保证金采用哪种方案。 购买仅供 RFS 使用的生产商仍可能支付 imported UCO； 在同一分子上建模 45Z 则不会。 Turco & Co 不引用美国税务结果； 我们将合同和原产地证据与买方声称的需求进行调整。

当交易跨越欧洲和美国时，请在心里分开文件。 欧盟买家可能需要 ISCC EU 和 Union Database 条目。 从 2026 年起，美国买家可能会要求 45Z 产自北美。同一艘船可以运输满足一套规则而不是另一套规则的石油，具体取决于收集地理位置，而不取决于贸易商的偏好。

规则变更后如何阅读优惠

将“美国买家”视为描述不充分。 询问预定的燃料生产日期是否在31 December 2025之后以及买方是否索赔section 45Z。 如果来源位于美国、加拿大或墨西哥之外，则假定 45Z 不适用，除非美国法律顾问对 specific 过渡事实模式另有说明。

注意混合信息：卖家在宣传来自亚洲收集点的 ISCC EU 可追溯性以及美国目的地名称时，没有解释买家的路径。 可追溯性和纳税资格相关，但并不完全相同。 通过独立渠道验证公司和证书，拒绝预付文件费，并将付款与检查和所有权挂钩——这与 UCO 中其他地方适用的纪律相同，从 2026 年开始对美国工厂实行税收叠加。

常见问题

来源和证据

主要参考文献支持所规定的技术定义。 采购清单是编辑指导，而不是特定批次、装运或认证的证据。

• Federal Register — Section 45Z proposed regulations (4 February 2026)
• IRS Notice 2026-53 — Section 45Z emissions rates
• Fastmarkets — China’s May 2026 UCO exports (GACC customs data) · 次要来源 — 中等可信度

在签订合同之前，与买方和合格顾问确认实验室方法、商业条款和适用要求。 没有指南确定库存可用性或公司认证。